Les marchés de capitaux

Les marchés de capitaux sont des lieux où l’épargne et les investissements sont canalisés entre les fournisseurs qui ont du capital et ceux qui en ont besoin. Les entités qui ont du capital comprennent les investisseurs de détail et institutionnels, tandis que ceux qui recherchent du capital sont les entreprises, les gouvernements et les particuliers.

Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaires et secondaires. Les marchés financiers les plus courants sont le marché boursier et le marché obligataire.

Les marchés des capitaux cherchent à améliorer l’efficacité des transactions. Ces marchés réunissent ceux qui détiennent du capital et ceux qui cherchent du capital et offrent un lieu où les entités peuvent échanger des titres.

Retenons
  • Les marchés de capitaux désignent les endroits où l’épargne et les investissements sont transférés entre les fournisseurs de capitaux et ceux qui ont besoin de capitaux.
  • Les marchés de capitaux sont constitués du marché primaire, où de nouveaux titres sont émis et vendus, et du marché secondaire, où des titres déjà émis sont négociés entre investisseurs.
  • Les marchés financiers les plus courants sont le marché boursier et le marché obligataire.

Comprendre les marchés des capitaux

Le terme marché des capitaux définit largement le lieu où diverses entités négocient différents instruments financiers. Ces lieux peuvent comprendre le marché boursier, le marché obligataire et les marchés des devises et des changes. La plupart des marchés sont concentrés dans les principaux centres financiers, notamment New York, Londres, Singapour et Hong Kong.

Les marchés de capitaux sont composés des fournisseurs et des utilisateurs de fonds. Les fournisseurs incluent les ménages et les institutions qui les servent – fonds de pension, compagnies d’assurance-vie, fondations caritatives et sociétés non financières – qui génèrent des liquidités au-delà de leurs besoins d’investissement. Les utilisateurs des fonds comprennent les acheteurs de maisons et de véhicules automobiles, les sociétés non financières et les gouvernements qui financent les investissements dans les infrastructures et les dépenses d’exploitation.

Les marchés des capitaux sont utilisés pour vendre des produits financiers tels que des actions et des titres de créance. Les actions sont des actions, qui sont des actions de propriété d’une entreprise. Les titres de créance, tels que les obligations, sont des reconnaissances de dette portant intérêt.

Ces marchés sont divisés en deux catégories différentes: les marchés primaires – où de nouvelles actions et émissions d’obligations sont vendues aux investisseurs – et les marchés secondaires , qui négocient des titres existants. Les marchés de capitaux sont un élément crucial d’une économie moderne qui fonctionne car ils transfèrent l’argent des personnes qui en ont à ceux qui en ont besoin pour une utilisation productive.

Marchés de capitaux primaires et secondaires

Les marchés de capitaux sont composés de marchés primaires et secondaires. La majorité des marchés primaires et secondaires modernes sont des plates-formes électroniques informatisées.

Les marchés primaires sont ouverts à des investisseurs spécifiques qui achètent des titres directement à la société émettrice. Ces titres sont considérés comme des offres principales ou des offres publiques initiales. Lorsqu’une entreprise devient publique, elle vend ses actions et obligations à de grands investisseurs institutionnels tels que des fonds spéculatifs et des fonds communs de placement.

Le marché secondaire, d’autre part, comprend des lieux supervisés par un organisme de réglementation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) où les titres existants ou déjà émis sont négociés entre investisseurs. Les sociétés émettrices ne participent pas au marché secondaire. La Bourse de New York (NYSE) et le Nasdaq sont des exemples du marché secondaire.

Le marché secondaire sert un objectif important sur les marchés des capitaux car il crée de la liquidité, donnant aux investisseurs la confiance nécessaire pour acheter des titres.

Expansion des marchés des capitaux

Les marchés de capitaux peuvent désigner les marchés au sens large pour tout actif financier.

Finance d’entreprise

Dans ce domaine, le marché des capitaux est l’endroit où le capital investissable pour les sociétés non financières est disponible. Le capital investissable comprend les fonds externes inclus dans un calcul du coût moyen pondéré du capital – actions ordinaires et privilégiées, obligations publiques et dette privée – qui sont également utilisés dans le calcul du rendement du capital investi. Les marchés des capitaux dans le financement des entreprises peuvent également faire référence au financement par actions, à l’exclusion de la dette.

Services financiers

Les sociétés financières impliquées sur des marchés privés plutôt que publics font partie du marché des capitaux. Ils comprennent les banques d’investissement, les sociétés de capital – investissement et les sociétés de capital-risque, contrairement aux courtiers et aux bourses publiques.

Marchés publics

Exploités par une bourse réglementée, les marchés des capitaux peuvent faire référence aux marchés d’actions contrairement aux marchés de la dette, des obligations, des titres à revenu fixe, de l’argent, des produits dérivés et des matières premières. Reflétant le contexte du financement des entreprises, les marchés des capitaux peuvent également signifier les marchés des actions ainsi que ceux de la dette, des obligations ou des titres à revenu fixe.

Les marchés de capitaux peuvent également désigner des investissements qui bénéficient d’un traitement fiscal pour les gains en capital . Alors que les gains à court terme – les actifs détenus depuis moins d’un an – sont imposés en tant que revenu selon une tranche d’imposition, il existe différents taux pour les gains à long terme. Ces taux sont souvent liés à des transactions conclues de manière privée par le biais de banques d’investissement ou de fonds privés tels que le capital-investissement ou le capital-risque.


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