Variabilité, définition statistique

Qu’est-ce que la variabilité?

La variabilité, par définition, est la mesure dans laquelle les points de données d’une distribution statistique ou d’un ensemble de données divergent – varient – de la valeur moyenne, ainsi que la mesure dans laquelle ces points de données diffèrent les uns des autres. En termes financiers, cela est le plus souvent appliqué à la variabilité des rendements des investissements. Comprendre la variabilité des retours sur investissement est tout aussi important pour les investisseurs professionnels que comprendre la valeur des retours eux-mêmes. Les investisseurs assimilent une grande variabilité des rendements à un degré de risque plus élevé lors de l’investissement.

Retenons
  • La variabilité fait référence à la divergence des données par rapport à leur valeur moyenne et est couramment utilisée dans les secteurs statistique et financier.
  • La variabilité de la finance est le plus souvent appliquée à la variabilité des rendements, où les investisseurs préfèrent les investissements qui ont un rendement plus élevé avec moins de variabilité.
  • La variabilité est utilisée pour normaliser les rendements obtenus sur un investissement et fournit un point de comparaison pour une analyse supplémentaire.

Comprendre la variabilité

Les investisseurs professionnels perçoivent le risque d’une classe d’actifs comme directement proportionnel à la variabilité de ses rendements. En conséquence, les investisseurs exigent un meilleur rendement des actifs avec une plus grande variabilité des rendements, tels que les actions ou les matières premières, que ce qu’ils pourraient attendre des actifs avec une plus faible variabilité des rendements, tels que les bons du Trésor.

Cette différence d’anticipation est également connue sous le nom de prime de risque. La prime de risque fait référence au montant requis pour motiver les investisseurs à placer leur argent dans des actifs à risque plus élevé. Si un actif affiche une plus grande variabilité des rendements mais ne montre pas un taux de rendement plus élevé, les investisseurs ne seront pas aussi susceptibles d’investir de l’argent dans cet actif.

Les statistiques de variabilité se réfèrent à la différence présentée par les points de données dans un ensemble de données, en relation les uns avec les autres ou en relation avec la moyenne. Cela peut s’exprimer par la plage, la variance ou l’écart type d’un ensemble de données. Le domaine de la finance utilise ces concepts car ils sont spécifiquement appliqués aux données sur les prix et aux rendements que les changements de prix impliquent.

La plage se réfère à la différence entre la plus grande et la plus petite valeur attribuée à la variable examinée. En analyse statistique, la plage est représentée par un seul numéro. Dans les données financières, cette fourchette se réfère le plus souvent à la valeur de prix la plus élevée et la plus basse pour un jour donné ou une autre période. L’écart type est représentatif de l’écart existant entre les points de prix au cours de cette période, et la variance est le carré de l’écart type basé sur la liste des points de données de cette même période.

Considérations spéciales Variabilité des investissements

Le ratio Sharpe , qui mesure l’excédent de rendement ou la prime de risque par unité de risque pour un actif, est une mesure de la rentabilité par rapport à la variabilité. En substance, le ratio de Sharpe fournit une métrique pour comparer le montant de la compensation qu’un investisseur reçoit par rapport au risque global assumé par la détention dudit investissement. Le rendement excédentaire est basé sur le montant du rendement réalisé au-delà des investissements qui sont considérés comme sans risque. Toutes choses étant égales par ailleurs, l’actif ayant le ratio de Sharpe le plus élevé offre plus de rendement pour le même niveau de risque.


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